Cuma günü, Snap (SNAP) şirketi HSBC tarafından ‘Azalt’ notundan ‘Al’ notuna yükseltildi. Hedef fiyat, önceki hedef olan 10,00$’dan artışla 15,10$’a yükseltildi. HSBC’nin yeni pozisyonu, Snap’in 2024’ün ilk çeyreği için hem gelirlerin hem de kârın HSBC’nin tahminlerini ve Visible Alpha tarafından sağlanan fikir birliği tahminlerini aştığı güçlü finansal sonuçları açıklamasının ardından geldi.
Perşembe günü işlemlerin sona ermesinin ardından Snap, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %21’lik bir artışla 1.195 milyon dolar gelir elde ettiğini gösteren ilk çeyrek kazançlarını bildirdi. Bu gelir HSBC’nin tahminlerinin %7 üzerinde gerçekleşti. Snap’in brüt kârı da bir önceki yıla göre %13 ve HSBC’nin tahminlerine göre %14’lük bir artışla 620 milyon dolara yükseldi. Bu artış kısmen hizmet sağlayıcılardan alınan kredilerin altyapı giderlerini düşürmesinden kaynaklandı. Şirketin düzeltilmiş işletme giderleri 619 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu rakam geçen yıla kıyasla yalnızca %3’lük bir artış ve HSBC’nin öngördüğünden %6 daha az bir artış anlamına gelirken, çalışan sayısındaki %7’lik azalma da buna yardımcı oldu. Ayrıca, Snap’in düzeltilmiş FAVÖK’ü HSBC’nin tahminlerinin %173 üzerinde bir artışla 46 milyon $’a ulaştı ve hisse başına seyreltilmiş kazanç da tahmin edilen tutarın %173 üzerinde 0,03 $ oldu.
Snap’in liderlik ekibi ikinci çeyrek için 1.240 milyon dolar gelir tahmininde bulundu ki bu rakam piyasa konsensüsü olan 1.215 milyon dolardan daha yüksek. Bu tahminin kamuoyuna açıklanmasının ardından, Snap’in hisse senedi fiyatı mesai sonrası işlemlerde %20 oranında arttı.
HSBC’nin Snap’e ilişkin olumlu görüşü, şirketin hızlandırılmış gelir büyümesine ve yeni ürünlerin etkili bir şekilde tanıtılmasına dayanıyor. Not artırımı, Snap’in marka bilinirliği için reklama olan bağımlılığını azaltma konusundaki iyileştirmelerini yansıtıyor, çünkü doğrudan yanıtlı reklamlardan elde edilen gelirler bir önceki yıla göre %17 arttı. Snap’in gelir kaynaklarını genişletme çabaları da sonuç veriyor ve SNAP+ abonelik hizmeti 2024’ün ilk çeyreğinde 2 milyon yeni abone kazandı.
Güncellenen 15,10 dolarlık hedef fiyat, Snap’in 25 Nisan 2024’teki kapanış hisse senedi fiyatından %32’lik bir potansiyel artışa işaret ediyor. HSBC ayrıca Snap’in gelir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) tahminlerini revize ederek 2023-2028 yılları için %12’den %15’e yükseltti ve hedef FAVÖK değerleme katsayısını yaklaşık 11 kattan 13 kata çıkardı. HSBC’nin tahmini olumlu olsa da, banka belirsiz bir ekonomik toparlanma, artan yapay zeka yatırımlarından kaynaklanan rekabet zorlukları ve Snap’in “Spotlight” özelliğinin daha karlı reklam formatlarından uzaklaşması potansiyeli gibi potansiyel riskler belirledi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek ayrıntılar için lütfen hüküm ve koşullarımıza bakın.
